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El fin de la inocencia

Pivotear es un verbo muy utilizado en el ámbito de las startups. Se trata de un cambio estratégico fundamental en el modelo de negocio, producto o mercado objetivo, que se realiza cuando la hipótesis inicial no valida la tracción esperada. No se lo considera un fracaso sino una corrección estructurada para poner a prueba una nueva hipótesis. O, dicho en términos más terrenales, una adaptación necesaria para sobrevivir y crecer.

Esto es lo que pasó con OpenAI y su producto Sora, concebido para generar imágenes y video a partir de texto. Sora tuvo un impacto inicial notable al prometer democratizar el cine y, al mismo tiempo, aterrorizar a Hollywood. Pero al cumplir dos años de vida, OpenAI decidió bajar la cortina de Sora. El elevado costo computacional que supone la generación de videos a gran escala comprometió su viabilidad a largo plazo. Sora no era un producto real sino solo un generador de clips (algunos interesantes, otros polémicos y mucha banalidad) que OpenAI no sabía cómo escalar sin dilapidar sus recursos.

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Llueve sobre mojado

No hay dudas de que el auge de la IA está impactando en muchísimos sectores, aunque no siempre por las mismas razones. Así como a escala general causa mucha inquietud en relación con el reemplazo del trabajo humano, en el caso de la industria electrónica el impacto pasa más por una mayor competencia por insumos que se están volviendo a todas luces insuficientes.

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Salidos de X

Resumen de una época: En EEUU ya se gasta más en construir datacenters que oficinas. No es sólo trabajo remoto. Es espacio físico para trabajo que migra de las oficinas (personas) hacia los datacenters (IA)

Show me the money: A falta de smartphones, buenos son los autos eléctricos. Xiaomi compensa la caída en la venta de smartphones con la explosión de los EV (electric vehicles). Eso es adaptación al cambio. Darwin estaría orgulloso.

No me dejen afuera: En plena fiebre de la inferencia, ARM —que tradicionalmente licenció diseños— comenzará a fabricar chips especializados en la IA agéntica. Sigue cayendo gente al baile de los chips para IA.

Con demoras: Amazon LEO tiene más de 200 satélites esperando ser lanzados. La puesta en órbita es el verdadero cuello de botella en la carrera satelital y, considerando la cantidad de constelaciones proyectadas, seguirá siéndolo por un buen tiempo.

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La privatización de la guerra

Históricamente, y a pesar de sus evidentes connotaciones negativas, las guerras sirvieron para impulsar innovaciones que luego transformaron la sociedad. Sin embargo, en los conflictos actuales comienza a observarse algo cualitativamente distinto: muchas de las tecnologías clave no nacen en el ámbito militar, sino en el ecosistema tecnológico civil. Esta inversión del orden no es un dato menor: significa que la infraestructura crítica de la guerra pertenece, cada vez más, a empresas privadas globales con sus propios valores, intereses comerciales y —algo inédito hasta hace poco— con capacidad real de influir en el curso de un conflicto armado.

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Salidos de X

Concentración sigilosa: Detalles de un fenómeno silencioso, pero real: la concentración en el ámbito de las PyMEs de telecomunicaciones en Argentina. Un proceso que venía postergado pero que parece acelerarse.

¿Respondiendo?: América Móvil (Claro) explorando compras de activos en Colombia. ¿Será parte de una estrategia de expansión frente al avance regional de Millicom (Tigo)?

El costo argentino: Esta nota, que habla de golosinas, tiene conceptos de costos aplicables a los productos tecnológicos en Argentina: infraestructura, logística, impuestos varios. En síntesis, el costo argentino.

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Resultados conjuntos

Esta semana Telecom presentó sus resultados del 4º trimestre del 2025. Los mismos son de interés ya que habida cuenta de que incluyen no sólo la operación de Personal sino también la de Movistar (bajo la denominación TMA o Telefónica Móviles Argentina), corresponden a la mayor operación de las telecomunicaciones en el mercado argentino.

En términos de ingresos, que en el balance consolidado hayan crecido 55% es un dato engañoso ya que se suman los de TMA que en igual período del 2024 no estaban incluidos por no haberse producido entonces la adquisición de esta. No obstante, si se toma la evolución de los ingresos de Telecom sin TMA y de TMA por separado, en ambos casos la variación anual fue del 4% en términos reales. O sea que ambas operaciones tuvieron una performance similar en este aspecto. No obstante, sí hay diferencias a la hora de considerar los datos de los distintos servicios.

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Content is king

Ya desde la elección de su nombre, YouTube se presentaba como el sucesor de la TV (Tube=TV y You para hacer hincapié en la personalización extrema). Y este objetivo está más que logrado. A 20 años de la publicación del primer video en la plataforma, YouTube se convirtió en la compañía de medios más grande del planeta en términos de ingresos (por publicidad y suscripciones).

En 2025, YouTube generó unos US$ 62.000 M en ingresos y superó a Disney como la mayor empresa de entretenimiento del mundo por facturación. Pero tanto o más llamativo aún es que obtuvo US$ 40.400 M sólo en publicidad. Y más aún sabiendo que esto representa más que los ingresos combinados de Disney, NBCUniversal, Paramount y Warner Bros. Discovery, cuya facturación publicitaria combinada ascendió a US$ 37.800 M. El resto de los ingresos vienen de las suscripciones a Premium y Music que alcanzaron 125 M de suscriptores.

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Salidos de X

SuperAgentes: Meta compró Moltbook, la red social de agentes de IA que fuera noticia pocas semanas atrás. Más allá de ser una acqui-hiring (adquisición de recursos humanos), lo que busca es posicionarse con una infraestructura tecnológica donde los agentes de IA convivirán e interactuarán entre sí. Esto responde a un cambio de modelo: el pasar de aquel en el cual un humano formula una consulta y recibe enlaces (modelo Google) o, más recientemente y gracias a la IA, respuestas (modelo ChatGPT), a otro en el cual el humano es una asignador de objetivos (“comprame un pasaje al Caribe bajo estas condiciones”) y son los agentes de IA quienes se ocupan de lograrlos. En este escenario, Meta busca ser quien provea la infraestructura estándar de comunicación, asegurándose de que, aunque los humanos dejen de interactuar —tal como lo hacen hoy en las redes sociales—, las máquinas sigan necesitando sus plataformas para interactuar.

Deslocalizados: Aunque conviven en el mismo país y, en el peor de los casos, a pocas horas de distancia, el Enacom convocó a diversas cámaras de empresas de telecomunicaciones argentinas (Cappi, Cabase, Catel y Colsecor) a reunirse en Barcelona, durante el MWC. La conversación giró en torno del estado de seguridad de las redes. Fue como cuando Racing y Boca jugaron la Supercopa de la AFA en Emiratos Árabes Unidos en el 2023.

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Reflejo de la industria

Como todos los años para estas fechas, esta semana tuvo lugar el MWC (Mobile World Congress) en la ciudad de Barcelona. Un evento que ya no sólo convoca a la industria móvil sino también, y crecientemente, a otras cuya relación con la móvil es menos evidente. Más allá de ser un gran evento de networking por el atractivo de su amplia y variada convocatoria, es también un termómetro anual de lo que sucede en el ámbito de las telecomunicaciones y actividades aledañas. Veamos.

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